个人财务健康检查

投资组合不是从买基金开始，而是从个人财务健康开始。现金流、负债、保险和短期支出安排没有处理好时，任何高波动投资都会放大生活风险。

检查顺序

1. 应急金是否足够

应急金用于覆盖收入中断、医疗、家庭突发支出等情况。它应放在高流动性、低波动工具中。

检查问题：

• 当前流动性资产能覆盖几个月基础支出？
• 这部分资金是否暴露在股票、行业基金或高波动 QDII 中？
• 如果明天需要用钱，是否能快速取出且不承受明显损失？

2. 保险是否和理财混在一起

保险的核心作用是转移极端风险，不应优先被当成收益工具。

检查问题：

• 是否有基础医疗、重疾、意外或寿险保障需求？
• 保费是否挤占长期投资现金流？
• 是否购买了自己并不理解的理财型保险？

3. 偿债压力是否过高

偿债比率过高会降低风险承受能力。即使资产看起来不少，月度现金流被债务锁死时，也不适合提高权益仓位。

检查问题：

• 每月还债额占税后收入比例是多少？
• 利率上升或收入下降时是否仍可承受？
• 是否用投资收益预期覆盖固定债务支出？

4. 短期目标资金是否隔离

未来 1-3 年要用的钱，不应承担明显市场波动。

检查问题：

• 是否有买房、教育、旅行、装修、家庭支持等明确支出？
• 这些钱是否已经从长期投资资金中隔离？
• 是否因为市场机会临时动用了短期目标资金？

和 IPS 的连接

个人投资政策说明书中至少要写清：

• 应急金目标月数
• 保险和理财的边界
• 偿债比率警戒线
• 短期目标资金隔离规则
• 长期投资资金定义

行动规则

• 应急金不足时，暂停新增高风险资产。
• 短期目标资金未隔离时，不做补仓和加仓。
• 偿债压力上升时，降低风险资产目标仓位。
• 保险缺口影响家庭安全时，先处理风险转移，再提高投资仓位。