债务、信用与保险财务地基

投资收益不能弥补财务地基缺口。高息债务、信用记录风险、缺少必要保障和现金流紧张，都会把长期投资变成被迫卖出。

债务优先级

先列出所有债务的余额、利率、期限、月供和提前还款规则。高息消费贷、信用卡分期和不透明借贷通常优先级高于新增投资。

信用记录

信用记录影响贷款成本和未来现金流弹性。逾期、过高负债率和频繁借贷都会降低风险承受能力。

保险边界

保险不是投资替代品。保障类保险优先解决家庭无法承受的小概率大损失，投资型或储蓄型保险要单独比较费用、期限、流动性和真实收益。

行动规则

• 高息债务未处理前，不新增高波动投资。
• 每月固定还款压力过高时，降低权益目标仓位。
• 应急金不足时，暂停实验仓位。
• 保障缺口影响家庭财务安全时，先补保障再谈进攻。
• 任何需要长期缴费的产品都要写入现金流压力测试。